KOSPI 지수와 옵션 변동성
2020년 말부터 2022년 초반까지 데이타에서 K200 지수와 지수옵션의 변동성을 2차원 평면에서 그려 봤다. X축은 KOSPI200 선물지수. Y축은 VKOSPI. VKOSPI는 지수옵션으로부타 계산된다. 차트의 점 하나는 하루의 종가. 옵션 투자는 2차원 변수를 고려해야 한다. 변동성은 지수와 대체로 음의 상관도를 보이지만 둘은 분명 독립된 변수다. 옵션투자를 포지션으로 하는 분이 많지만 대개 가격변동은 시뮬레이션하지만 변동성의 변화는 잘 검토하지 않는 것 같다. 변동성이 급등 급락하는 상황에서는 반드시 포지션의 감마를 관리하고 극한의 변동성 변화를 대비해야 한다. 변동성이 상승하는 구간에서는 양매수가 수익나고 하락 구간에서는 양매도가 수익난다. 2008년 금융위기가 지나가고 10년 간은 지수도 크..
리퐅
2022. 6. 11. 12:10