[하나 매크로 -나중혁/전규연] 미국 1월 고용 호조가 시사하는 양면성 2020년 2월 10일 I Global Asset Research 經濟共感 지난 1월 서프라이즈를 기록한 미국 고용지표 지난 1월 미국의 비농업부문 일자리가 22.5만명 증가, 블룸버그 예상치(16.0만명)을 크게 상회하는 서프라이즈를 기록했다. 지난 12월 및 11월 고용자수도 총 7천명 상 향 조정되면서 최근 3개월 평균치가 21.1만명에 달했다. 최근 1년 평균(17.1만명) 및 6개월 평균(20.6만명)과 비교해볼 때 미국 고용시장은 자연실업률 여건 속에서도 일자리가 오히려 늘어나는 매우 희귀한 고용시장이 형성되고 있는 것이다. 실업률은 3.6%로 전월에 비해 0.1%p 올랐지만 이는 노동시장 참여율이 63.4%(지난 2013..
[KTB퀀트 김경훈] 작년과 올해, 어떤 것들이 달라지고 있나? Active Quant의 定石 (4분기 2번째 업데이트) REPORT SUMMARY: ◆ 작년에 봤던 올해의 대표 위험요소 재점검 - 첫 번째는 증시대기자금인 미국 MMF 시장의 자산증가율과 KOSPI 상승률간의 상관관계. 올 해 초를 기점으로 MMF시장의 자산증가율 속도가 다소 둔화되며, 증시 하방압력은 다소 해소된 모습 - 두 번째 요소는 국내증시의 펀더먼털을 체크해 볼 수 있는 이익 모멘텀. 현재의 상황은 과거 2017년 말부터 우하향이 시작된 이후 작년 4월 바닥을 다졌으며, 동년 10월을 기점으로 현재까지 빠르게 반등하는 모습. 아직까지는 수치가 마이너스 구간에 위치하고 있지만, 시장의 이익 모멘텀이 빠르게 Building되고 있다..
youtu.be/-NH_is7VuCI 20.1.15 NHF 에너지 (NH 지윤구) 뉴욕 유가는 최근 지속적인 하락에 따른 저점 인식과 미·중 무역합의 서명 기대 등으로 상승했다. 14일 뉴욕상업거래소에서 2월물 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격은 배럴당 0.15달러(0.3%) 상승한 58.23달러에 장을 마감했다. 5거래일 연속 하락했던 데서 반등에 성공했다. 원유 시장 참가자들은 미국과 중국의 무역합의 서명식과 원유 수급 상황 등을 주시했다. 미국과 중국은 다음날 1단계 무역합의에 서명할 예정이다. 중국이 향후 2년간 약 500억 달러어치의 에너지 제품을 추가로 사들이기로 했다는 보도가 나오는 등 중국산수요 확대에 대한 기대가 부상했다. 중국의 지난해 원유 수입이 경기가 부진한 가운데도 9.5% 증가한..
배경: 최근 6개월사이 1. 트럼프 탄핵 미국 하원의원 통과, 상원의원 결의중 2. 3개월전 이란 세계에서 두번째로 큰 원유 530억 베럴 매장 유전 발견 -> 미국텍사스유도 큰하락위기 3. 미국 다우지수, 나스닥 사상최고점 돌파 및 갱신(슈퍼과매수) 4. 미국 군수업체 매출감소 및 신기종에 대한 세계 관심도 떨어짐 원인: 1. 트럼프 정부 탄핵 막기위해 막대한 정치자금 필요. -> 정계 및 기관들 나스닥, 다우지수 숏물량 모으고, 국제원유 롱물량 모으기시작 2. 이란은 530억베럴 세계최대급 원유발견으로 크루드오일 가격 하락추세에서 벗어날 타점이필요. 진행: 1. 미국에서 이란쪽에 재료하나 만들자고 딜을걸고 이란에서는 이슬람다른국가권 최고통치자회의 12월 열고 작당모의 들어감. 2. 적당한 희생양 하나..
(하나금투 김용구) 액티브 수급 지지력이 전무한 현 국내증시 여건상, 외국인 또는 연기금 현물 러브콜이 전제되지 않는 한 프로그램 수급 의존적 주가 및 지수 경로는 불가피. 문제는, 통상 +3만 ~ -3만 계약 밴드를 순환하는 외국인 KOSPI200 지수선물 20일 누적 순매매 계약수 추이가 1/2일 현재 5.2만 계약권에 달하는 극단적 과매수 국면에 위치하고 있다는 사실. 1) 3월 선물옵션 동시만기까지의 외국인 선물 소화매물 출회, 2) 저평가 선물 환매수(배당매수차익거래로 진입했던 현물 포지션 점진적 청산)로의 금투 프로그램 포지션 변화, 3) 춘삼월 백병전격 종목장세 구도를 상정하는 이유 상황 반전의 트리거는 글로벌 매크로 및 한국 수출/실적 펀더멘탈 자신감 회복 여부가 될 것. 쉬 들뜨기 앞서 ..
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